A pesar de las medidas y señales tomadas por el Sistema de la Reserva Federal, los bancos privados, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional Suizo, El desequilibrio en el sistema financiero continúa incluso después de la quiebra de Silicon Valley Bank y First Republic Bank of New York. Credit Suisse, la entidad bancaria tradicional de Suiza, tuvo otro día negativo, incluso después del anuncio de un rescate por parte de la autoridad monetaria del país. Mientras tanto, First Republic Bank, cuyo rescate fue anunciado por varios de los principales bancos estadounidenses, sigue cayendo.
Este Viernes, Las acciones de Credit Suisse volvieron a caer más de un 10 por ciento en la bolsa suiza y un 6 por ciento en Wall Street. tras una débil recuperación el jueves que trajo la calma antes del histórico desplome del miércoles. Credit Suisse ha tenido problemas financieros en los últimos años. La crisis del Silicon Valley Bank (SVB) ha exacerbado estos desequilibrios, obligando al Banco Nacional Suizo a proporcionar un rescate de 54.000 millones de dólares, y no está claro si será suficiente.
La situación del gigante suizo parece ser una amenaza. Al mismo tiempo, hay un Un gran problema para los bancos como consecuencia de la política de fuertes subidas de tipos por parte de la Reserva Federal y el BCE para frenar la inflación.
En problemas
Credit Suisse ha estado luchando durante algunos años, pero eso se debe a las bajas ganancias, no a un problema de cobertura como Silicon Valley Bank. De hecho, a finales del año pasado ya había rumores sobre la quiebra de Credit Suisse, tras escándalos financieros que resultaron en grandes pérdidas.
Liz Ann Sonders, analista financiera estadounidense, recordó a Bloomberg que «estas acciones han estado cayendo drásticamente durante dos años, por lo que claramente hay problemas en esta institución en particular que son anteriores a lo que sucedió con Silicon Valley Bank». El banco central de Suiza ha anunciado una inyección de dinero, pero no está nada claro que vaya a llegar. Los analistas de JPMorgan insinuaron que Credit Suisse podría terminar o es absorbida por su competidor UBS como parte de una operación de escisión más amplia del gigante suizo o bien nacionalizado.
«El problema es que Credit Suisse puede ser demasiado grande para quebrar según algunos estándares, pero también demasiado grande para salvarlo», dijo a Bloomberg el renombrado economista Nouriel Roubini, refiriéndose a los recuerdos de Lehman Brothers. Este viernes también sufrieron las acciones de Prvorepubliková banka, pese al anuncio de grandes entidades sobre su rescate con una inyección de 30.000 millones de dólares.
Silicon Valley
El economista heterodoxo griego Yanis Varoufakis ha publicado una esclarecedora explicación de la crisis del SVB y las consecuencias que se están observando en el futuro. Varoufakis lo dice el aumento de las tasas de la FED provocó un efecto tijera en SVB. Las empresas de tecnología que eran depositantes, por un lado, tuvieron más dificultades para solicitar préstamos ya que el precio de sus acciones se desplomó debido a la nueva política monetaria restrictiva. Luego fueron a sus almacenes.
Al mismo tiempo, las inversiones de SVB se colocaron mayoritariamente en bonos del gobierno estadounidense, que perdieron valor en el mercado secundario como consecuencia del aumento de las tasas de interés. Y SVB para devolver dinero a empresas tecnológicas, tuvo que marcharse y vender los bonos con el consiguiente impacto negativo en su balance. En un mundo financiero hiperconectado e inmediato, las noticias vuelan y la salida de depósitos se ha acelerado rápidamente, en una clásica corrida bancaria.
Varoufakis, quien ha sido un gran crítico del capitalismo financiero en las últimas décadas, cree que la situación no es similar a la de 2008, excepto que profundiza la crisis que se cierne sobre la economía mundial desde entonces. La principal diferencia es que los bancos no están sentados sobre activos basura como en 2008.
Pero tanto en Estados Unidos como en Europa, Los bancos están expuestos a subidas de tipos, lo que en ciertos contextos, como las salidas masivas de depósitos, puede significar tomar grandes pérdidas de capital. Varoufakis propone revertir la lógica de las recetas neoliberales: «austeridad para los bancos y socialismo para los trabajadores».
