Él El sistema financiero estadounidense atraviesa un ambiente de zozobra, especulación, volatilidad e incertidumbre tras conocerse la quiebra y cierre de Silicon Valley Bank a finales de la semana pasada. El El Sistema de la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos emitieron una declaración de emergencia que garantiza que todos los clientes de la institución podrán disponer de sus fondos. a partir de esta semana. La prioridad de los reguladores es evitar contaminar a otros sujetos.

SVB no era un banco pequeño, tenía una gran base de clientes y gozaba de cierta reputación entre las empresas de software e innovación. La entidad estaba entre los 20 bancos comerciales más grandes de Estados Unidos, y cerca de la mitad de las empresas de tecnología respaldadas por capital de riesgo tenían depósitos en la institución financiera.

El los reguladores se vieron obligados a responder con su derrumbe. En los últimos días se han celebrado reuniones de urgencia, se han realizado comunicados conjuntos, se han tomado medidas para evitar el efecto contagio (asegurando que todos los depositantes podrán disponer de su dinero a principios de esta semana) e incluso el presidente de los Estados Unidos de América Joe Biden realizó una conferencia de prensa, para tratar de reducir la espuma.

El banco en SVB aceleró la semana pasada cuando se reveló que el banco se había acercado en secreto a Goldman Sachs para ayudarlo a vender $ 2 mil millones en acciones. El otra preocupación era limitar las nuevas ejecuciones, que apareció en un comunicado publicado el domingo por la noche en el sitio web del Sistema de la Reserva Federal, firmado por su presidente Jerome Powell. La declaración también fue firmada por la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y el director de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, Martin Gruenberg. Esta combinación de nombres en un mismo mensaje oficial no es común y muestra el nivel de presión.

“Estamos tomando medidas decisivas para proteger la economía de los Estados Unidos mediante el fortalecimiento de la confianza pública en nuestro sistema financiero. Este movimiento garantizará que el sistema bancario continúe desempeñando sus funciones vitales de proteger los depósitos y brindar acceso al crédito a los hogares y las empresas de una manera que respalde un crecimiento económico fuerte y sostenible”.

Con estas palabras comenzó la declaración y el párrafo, seguido del anuncio de que los clientes de SVB recuperarán casi de inmediato todos sus fondos depositados (independientemente de la cantidad). «A partir del lunes, los depositantes tendrán acceso a todo su dinero. El contribuyente no absorberá las pérdidas asociadas con la situación del Silicon Valley Bank.

La medida no afectaba únicamente a esta entidad. El fin de semana también anunció la quiebra de un segundo banco llamado Signature Bank, más pequeño y dedicado al comercio de criptomonedas. “Estamos anunciando una exención de riesgo sistémico similar para Signature Bank. Todos los depositantes de esta institución serán rectos. Al igual que con la resolución del Silicon Valley Bank, el contribuyente no sufrirá pérdidas”.

Estas medidas extraordinarias fueron acompañadas de una línea de liquidez para otras entidades financieras con el fin de asegurar que pudieran responder a la salida de depósitos. Quizá permita relajar las tensiones a lo largo de estos días, aunque la situación siga abierta la discusión de fondo que se asocia a la política monetaria en Estados Unidos, el cruce provocado por el incremento extraordinario de tasas de interés por parte de la Reserva Federal y las críticas a la falta de regulación del sistema financiero.

revista británica The Economist Él interpreta esto como una de las lecciones de este colapso. «Este La crisis expone fallas en la arquitectura bancaria de Estados Unidos. SVB probablemente tenía suficientes activos para que los depositantes recuperaran todo o la mayor parte de su dinero, pero solo después de una larga espera (el dinero de los clientes estaba invertido en bonos del gobierno a largo plazo, que se han estado depreciando en los últimos meses, y por lo tanto cómo su venta en las pérdidas de mercado derivadas del precio). Como el gobierno de EE. UU. parecía temer que los depositantes estuvieran perdiendo la confianza en otros bancos, decidió garantizar todos los fondos de los clientes.

Por su parte, el premio Nobel de economía Joseph Stiglitz dijo que “la noticia de la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos se produjo días después de que el presidente de la Reserva Federal asegurara al Congreso que la situación financiera de los bancos estadounidenses era sólida. . Pero no debería sorprender. Con la propuesta de alza de tasas de Powell, la más significativa desde la era de Paul Volcker, se esperan escenarios traumáticos para el sistema financiero.